考慮到近年來的水泥投資額和生產線的建設周期，行業(yè)分析師預計疆內水泥將在2012年下半年進入產能集中投放期。根據測算，“十二五”期間全疆需水泥5200萬噸以上，雖然短期集中釋放的產能會對市場形成一定沖擊，但長期來看，市場龐大的需求應可消化新增的產能。
從單個企業(yè)來看，天山股份是新疆水泥行業(yè)的龍頭企業(yè)，2010年底產能接近2000萬噸，疆內市場份額約為45%。公司未來的發(fā)展重點將集中在疆內，公告擬建的生產線全部位于新疆區(qū)域內，且在布局上更側重于南疆。擬建生產線全部投產后，公司產能將達到4800萬噸，將再造一個天山。預計公司2011-2012年銷售量可以達到1785萬噸和2656萬噸，EPS分別為2.71元和3.50元，對應市盈率為13.2倍和10.2倍。若按發(fā)行1.2億股攤薄計算，則2011-2012年EPS為2.07元和2.68元，對應市盈率為17.2倍和13.3倍。
青松建化立足于南疆市場，以阿克蘇本部為基礎，輻射周邊的喀什、克州、巴州、和田等區(qū)域市場。2010年底公司水泥產能700萬噸，南疆市場份額40%左右。公司定向增發(fā)項目投產后將新增水泥產能1080萬噸，至2013年，公司產能將接近2000萬噸。公司產能分布將由目前南疆、北疆各80%、20%轉變?yōu)?4%和46%。公司參股能源項目預計將在2012年為公司貢獻穩(wěn)定的收益。預計公司2011-2012年銷售量可以達到700萬噸和1166萬噸。EPS分別為1.26元和1.87元（未考慮增發(fā)攤薄），對應市盈率為16.1倍和10.9倍。按發(fā)行1.8億股攤薄計算EPS為0.92元和1.36元，對應市盈率為22.1倍和15倍。
